Votre entreprise peut avoir des commandes et des clients qui lui doivent de l’argent, tout en ayant du mal à payer les salaires ou une facture de fournisseur la semaine prochaine. C’est possible parce que l’argent gagné n’est pas toujours encore dans le compte bancaire.
Pour estimer vos besoins, commencez par regarder quand l’argent entrera et quand les factures devront être payées. Un calendrier simple peut montrer si vous aurez assez de liquidités pendant les prochaines semaines et quel manque vous devrez peut-être combler.
En bref : Il n’y a pas de montant de fonds de roulement idéal pour toutes les entreprises. Notez l’argent disponible, les paiements que vos clients devraient réellement faire et les dépenses à payer chaque semaine. Repérez le solde bancaire le plus bas que vous prévoyez atteindre, puis choisissez la somme que vous voulez garder pour les imprévus. Vous aurez ainsi un point de départ pour estimer votre manque de liquidités. Un prêteur devra ensuite décider si un financement est possible et à quelles conditions.
Que veut dire « fonds de roulement »?
En comptabilité, le fonds de roulement est la différence entre les actifs à court terme et les dettes à court terme. Les actifs à court terme comprennent notamment l’argent en banque, les factures que les clients doivent payer et les stocks que l’entreprise compte vendre ou utiliser. Les dettes à court terme comprennent les factures et les sommes à rembourser au cours de la prochaine année environ.
Le calcul de base est le suivant :
Fonds de roulement = actifs à court terme − dettes à court terme
Imaginons un distributeur qui possède 180 000 $ d’actifs à court terme et doit 125 000 $ à court terme. Son fonds de roulement comptable est de 55 000 $. Ce chiffre donne une idée de sa situation financière à court terme, mais il ne signifie pas que 55 000 $ se trouvent dans son compte bancaire.
Une partie de ses actifs peut être constituée de marchandises encore à vendre ou de factures que les clients n’ont pas payées. L’entreprise peut donc avoir un fonds de roulement positif et manquer d’argent vendredi. Un calendrier de trésorerie aide à répondre à une question plus urgente : combien restera-t-il dans le compte quand chaque paiement devra être fait? [1][2]
Commencez par l’argent disponible et les paiements à venir
Vous pouvez préparer ce calendrier dans un tableur ou sur une feuille de papier. Commencez par l’argent disponible dans le compte bancaire de l’entreprise. Puis, pour chaque semaine à venir, notez les deux côtés de votre budget :
- L’argent qui devrait entrer : les paiements de clients qui ont de bonnes chances d’arriver cette semaine, les ventes payées immédiatement et les autres sommes confirmées. Une vente faite aujourd’hui ne représente pas encore de l’argent disponible si le client paie dans 60 jours.
- L’argent qui devra sortir : les salaires, le loyer, les fournisseurs, les taxes et impôts à remettre, les remboursements de prêts et les autres dépenses à payer cette semaine-là.
Soustrayez les paiements qui sortent de l’argent qui entre, puis ajoutez le résultat au solde de la semaine précédente. Vous obtenez ainsi une estimation du solde à la fin de chaque semaine. Si un client paie souvent en retard, utilisez une date réaliste plutôt que celle à laquelle vous aimeriez recevoir son paiement.
Il vaut la peine de regarder plusieurs semaines à la fois lorsque les paiements des clients sont irréguliers. La BDC recommande notamment un calendrier de trésorerie sur 13 semaines, mis à jour chaque semaine. Il aide à voir les périodes difficiles avant qu’elles apparaissent dans le solde du compte. [2][3]
Exemple : un distributeur prévoit un manque de 54 000 $
Prenons une entreprise canadienne fictive qui distribue des marchandises. Elle commence avec 25 000 $ en banque. Plusieurs clients doivent la payer au cours des huit prochaines semaines, mais elle doit d’abord payer ses fournisseurs et ses employés.
Cet exemple utilise des montants inventés en dollars canadiens. Il ne représente ni un client de BGC ni une offre d’un prêteur.
| Semaine | Argent reçu | Factures payées | Solde à la fin de la semaine |
|---|---|---|---|
| Solde de départ | — | — | 25 000 $ |
| 1 | 12 000 $ | 30 000 $ | 7 000 $ |
| 2 | 8 000 $ | 36 000 $ | −21 000 $ |
| 3 | 25 000 $ | 29 000 $ | −25 000 $ |
| 4 | 5 000 $ | 34 000 $ | −54 000 $ |
| 5 | 65 000 $ | 38 000 $ | −27 000 $ |
| 6 | 58 000 $ | 32 000 $ | −1 000 $ |
| 7 | 45 000 $ | 34 000 $ | 10 000 $ |
| 8 | 42 000 $ | 30 000 $ | 22 000 $ |
Les montants montrent les entrées et sorties d’argent prévues avant tout nouveau financement, ses frais ou ses remboursements. Un solde négatif représente un manque à combler; il ne signifie pas que la banque permettra un découvert.
L’entreprise manque d’argent à partir de la deuxième semaine. Son manque le plus important atteint 54 000 $ à la quatrième semaine, même si elle attend des paiements plus élevés par la suite. C’est le chiffre important de ce calendrier : sans changer les dates de paiement ou trouver une autre source d’argent, elle ne pourra pas payer toutes ses factures prévues.
Supposons que le propriétaire souhaite aussi conserver 15 000 $ de réserve pour les imprévus. Le calcul devient :
54 000 $ de manque prévu + 15 000 $ de réserve choisie = 69 000 $ de liquidités à prévoir.
Les liquidités, c’est l’argent dont l’entreprise peut disposer au moment de payer. La réserve de 15 000 $ est un choix pour cet exemple, et non une règle valable pour toutes les entreprises. Le montant de 69 000 $ sert à planifier ce cas précis. Ce n’est pas forcément la somme qu’il faudrait emprunter. L’entreprise pourrait réussir à se faire payer plus tôt, changer certains achats ou convenir de dates de paiement réalistes. Tout financement ajouterait aussi des frais et des remboursements.
Et si un client paie plus tard que prévu?
Un calendrier reste une estimation. Si le distributeur s’attend à recevoir 65 000 $ à la cinquième semaine, mais que le client paie finalement à la septième, il pourrait avoir besoin d’argent plus longtemps et devoir couvrir un manque plus important. Ce retard pourrait aussi compliquer le remboursement d’un financement.
Préparez deux versions de votre calendrier : une avec les dates de paiement les plus probables et une autre où les factures les plus incertaines sont payées plus tard. Incluez les dépenses difficiles à reporter, comme les salaires et les remises obligatoires. Si la deuxième version montre un manque beaucoup plus grand, vous pourrez réfléchir à ce risque avant d’ajouter de nouveaux paiements.
Dans une entreprise saisonnière, les semaines avant la période occupée peuvent être très différentes de celles où les clients paient enfin. Un commerce qui achète des stocks, un entrepreneur en construction qui attend des paiements d’étape et un distributeur qui remplit une grosse commande peuvent avoir des besoins différents, même si leurs ventes annuelles se ressemblent.
Un fonds de roulement positif veut-il dire qu’on n’a pas besoin de financement?
Non. Le fonds de roulement comptable peut être positif parce que l’entreprise possède des stocks ou attend des paiements de clients. Ces sommes ne sont pas nécessairement disponibles aujourd’hui pour payer une facture.
Il faut aussi comprendre ce que révèle un manque de liquidités. Si une entreprise dépense plus qu’elle ne reçoit chaque semaine, sans perspective réaliste d’amélioration, ajouter une nouvelle dette pourrait aggraver ses difficultés.
Regardez donc les deux aspects. Les états financiers montrent ce que l’entreprise possède et ce qu’elle doit. Le calendrier de trésorerie montre quand elle pourra réellement payer. La BDC recommande aussi de prévoir les effets de la croissance, des stocks et des délais de paiement des clients sur les besoins en fonds de roulement. [1][4]
Quel montant demander à un prêteur?
Commencez par le plus grand manque montré dans votre calendrier, puis pensez à la réserve dont l’entreprise a besoin. Regardez ensuite ce que vous pouvez améliorer avant d’emprunter. Vous pourriez relancer des factures en retard, convenir de dates de paiement réalistes avec les fournisseurs, reporter un achat qui n’est pas urgent ou utiliser de l’argent déjà disponible.
Si un financement reste nécessaire, demandez-vous quand et pendant combien de temps vous aurez besoin de chaque somme. Une entreprise peut vouloir avoir accès à 69 000 $ pendant une courte période ou avoir besoin d’un montant fixe pour soutenir un changement durable. Ce ne sont pas les mêmes besoins. Les montants offerts, les frais, les remboursements et la possibilité de réutiliser les fonds dépendent du prêteur et du contrat.
Une marge de crédit d’entreprise peut être une option à comparer si les manques d’argent reviennent à certaines périodes et que des paiements de clients sont attendus. Le financement du fonds de roulement peut aussi être envisagé pour soutenir les dépenses courantes ou la croissance. Le bon choix dépend de la raison de l’emprunt, de la capacité de remboursement et de l’offre réelle. Notre article sur la marge de crédit et le prêt à terme explique la différence entre ces deux modes de financement.
Better Growth Capital reçoit des demandes de financement de 30 000 $ CA à 5 millions de dollars CA, mais il s’agit de notre fourchette générale de demandes, et non de la promesse qu’un prêteur financera le montant indiqué dans votre calendrier.
Quoi préparer avant de faire une demande?
Un prêteur peut vouloir comprendre comment l’entreprise gagne son argent, quelles dépenses elle paie déjà et à quoi serviront les nouveaux fonds. Selon le produit et le prêteur, on pourrait vous demander des relevés bancaires récents, des états financiers, un relevé des dettes existantes et des renseignements sur les paiements des clients.
Apportez aussi votre calendrier de trésorerie. Il peut aider à expliquer pourquoi vous avez besoin de fonds maintenant, ce qui devrait changer et comment vous prévoyez faire les remboursements. Notre page sur l’admissibilité au financement d’entreprise présente d’autres renseignements que les prêteurs peuvent examiner.
Si vous souhaitez explorer vos options, vous pouvez faire une demande auprès de Better Growth Capital. Notre équipe examine les demandes et peut les transmettre à des partenaires de financement sélectionnés. BGC est un courtier en financement d’entreprise au Canada, et non un prêteur direct. Toute offre dépend de l’analyse et des conditions du prêteur.
Sources
- Banque de développement du Canada (BDC), What is working capital? (source en anglais).
- BDC, Plan your cash flow in the coming year (source en anglais).
- BDC, Preparing your finances for an economic slowdown (source en anglais).
- BDC, How working capital helps you to keep growing (source en anglais).
Cet article présente de l’information générale. Il ne constitue ni un conseil financier adapté à votre situation ni une offre de financement. Les besoins de votre entreprise, les frais et l’admissibilité dépendent de sa situation et des conditions de tout financement disponible.