Acheter des stocks peut exiger des liquidités bien avant que les produits soient vendus. Explorez des options de financement qui peuvent aider les entreprises admissibles à acheter, à réapprovisionner ou à maintenir leurs stocks, tout en gardant leurs liquidités d’exploitation pour d’autres besoins.
Le financement des stocks, aussi appelé financement d’inventaire, est un financement d’entreprise qui sert à acheter ou à soutenir des stocks. Selon l’arrangement, il peut reposer sur les flux de trésorerie de l’entreprise, sur les stocks achetés ou détenus, ou sur une autre structure de crédit convenue. Il peut être utile lorsque les stocks doivent être payés avant que les clients les achètent. L’admissibilité, les garanties, le coût et les exigences de remboursement dépendent du partenaire de financement et de l’entente.
Un détaillant ou un distributeur doit remplacer ses produits à rotation rapide avant son prochain cycle de ventes, sans utiliser toutes les liquidités nécessaires à la paie et aux autres frais d’exploitation.
Une entreprise prévoit une période de ventes plus achalandée et doit payer ses stocks des semaines ou des mois avant l’arrivée des revenus correspondants.
Un fabricant, un grossiste ou un revendeur veut évaluer s’il est logique de financer un achat de stocks plus important, compte tenu des modalités de paiement, de la rotation des stocks et des coûts de possession.
Les stocks immobilisent des liquidités dès l’achat des marchandises ou des matériaux, jusqu’à ce qu’ils soient vendus et que les clients paient. Le besoin de financement dépend donc non seulement du coût des stocks, mais aussi de la vitesse à laquelle ils s’écoulent et de la fiabilité avec laquelle les ventes se transforment en liquidités.
Une entreprise devrait estimer ses coûts d’achat, ses ventes prévues, sa marge brute, ses frais d’entreposage et de manutention, ses démarques possibles et le temps nécessaire pour vendre les stocks. Le financement peut soutenir la capacité d’achat, mais il ajoute aussi des coûts et des obligations de remboursement. Des stocks qui se vendent plus lentement que prévu peuvent rendre ces obligations plus difficiles à respecter.
Nous partons des stocks dont l’entreprise a besoin, de la raison de l’achat, de la façon dont ils se vendent normalement et du moment où les liquidités devraient revenir. BGC aide les entreprises à explorer les options de financement pertinentes et à comprendre les questions qu’un partenaire de financement peut poser. Chaque partenaire de financement fixe ses propres exigences d’admissibilité, de documentation, de garantie et d’approbation.
Les détails dépendent de la facilité, mais un partenaire de financement peut vouloir comprendre :
Les bailleurs de fonds ne prennent pas tous les stocks en garantie, et les programmes peuvent traiter différemment les stocks à rotation lente, périssables, saisonniers, spécialisés ou difficiles à revendre. Demandez ce qui est admissible selon l’entente réelle plutôt que de présumer que tous les stocks peuvent être financés.
Les prêteurs examinent aussi l’entreprise dans son ensemble. Ces éléments généraux sont expliqués dans notre guide sur l’admissibilité au financement d’entreprise.
Le coût d’un achat de stocks ne se limite pas à la facture du fournisseur. Le transport, les droits de douane, l’entreposage, la manutention, l’assurance, les retours, les pertes et les démarques peuvent tous réduire les liquidités disponibles pour rembourser le financement. Un achat en gros à prix réduit peut être moins intéressant s’il oblige l’entreprise à garder des stocks beaucoup plus longtemps que prévu.
Demandez comment les frais de financement sont calculés, s’il y a des frais d’administration, de suivi ou liés aux garanties, si le montant disponible peut changer avec la valeur des stocks et quand le capital doit être remboursé. Comparez le coût total et le scénario défavorable, pas seulement la quantité de stocks que le financement pourrait vous aider à acheter.
Le financement des stocks peut répondre au besoin d’acheter ou de maintenir des stocks, y compris des produits destinés à des ventes futures. Le financement de bons de commande vise généralement les coûts admissibles liés à l’exécution d’une commande client confirmée. En pratique, la distinction tient à ceci : l’entreprise constitue-t-elle ou renouvelle-t-elle ses stocks en prévision de la demande, ou finance-t-elle une commande documentée d’un acheteur précis?
Certaines entreprises peuvent aussi envisager une marge de crédit d’entreprise pour gérer des besoins d’achat récurrents. Le bon arrangement dépend de l’objet, du moment, des obligations contractuelles et des règles d’admissibilité du partenaire de financement. Ces catégories de produits peuvent se chevaucher dans la structure de certaines ententes; elles ne constituent pas des promesses de financement interchangeables.
Le financement des stocks peut aider à couvrir des achats admissibles, le réapprovisionnement ou les coûts de possession de stocks que l’entreprise prévoit vendre. Les dépenses admissibles dépendent de la structure de financement et du partenaire de financement. Les dépenses générales de l’entreprise ne sont pas automatiquement couvertes par une entente propre aux stocks.
Pas dans tous les arrangements. Certaines facilités de financement des stocks sont garanties par les stocks admissibles, tandis que d’autres structures peuvent financer des achats de stocks en fonction du crédit global de l’entreprise ou de ses flux de trésorerie. Lisez la convention de garantie réelle et toute exigence de cautionnement avant d’accepter une offre.
Les méthodes d’évaluation varient. Certains partenaires peuvent tenir compte du coût, des possibilités de revente, de la valeur de liquidation, de l’âge, de l’état ou de la facilité à récupérer et à vendre les stocks. Le montant inscrit sur la facture du fournisseur ou sur l’étiquette de prix n’est pas forcément la valeur qu’un prêteur reconnaîtra pour le financement.
Possiblement. Les entreprises saisonnières peuvent devoir acheter leurs produits bien avant leurs périodes de pointe. La question clé est de savoir si le cycle de ventes prévu, les frais de financement et les obligations de remboursement s’arriment, y compris si la demande arrive plus tard ou est plus faible que prévu.
Non. Le financement des stocks peut porter sur des stocks achetés pour des ventes futures, sans acheteur précis engagé. Le financement de bons de commande est normalement envisagé en lien avec une commande client précise et des coûts d’exécution admissibles. Les exigences et les structures contractuelles varient selon les fournisseurs de financement.
Cela dépend du partenaire de financement. Les stocks difficiles à revendre, qui perdent rapidement de la valeur ou qui ont une courte durée de conservation peuvent être limités, évalués prudemment ou exclus. Ne présumez jamais de l’admissibilité en vous fiant seulement au prix d’achat ou à la valeur comptable.
Pour commencer, il peut être utile d’avoir la description des stocks à financer, les soumissions d’achat, l’historique de ventes récent, les niveaux de stocks actuels, la rotation des stocks, les modalités des fournisseurs, les renseignements financiers de l’entreprise et une explication du moment où les stocks devraient générer des liquidités. Le partenaire de financement précisera les documents requis.
Dites-nous quels stocks vous devez acheter ou maintenir, comment ils se vendent et l’écart de financement à combler. Nous vous aiderons à explorer les prochaines étapes possibles auprès des partenaires de financement concernés.
