Marge de crédit ou prêt à terme : que choisir pour son entreprise?

Votre entreprise a besoin de financement, et vous hésitez entre une marge de crédit et un prêt à terme? Les deux peuvent vous aider à payer des dépenses d'entreprise, mais vous n'obtenez pas l'argent et ne le remboursez pas de la même façon. Pour faire un choix, il faut surtout regarder quand vous aurez besoin des fonds, quand l'argent devrait rentrer et quels paiements votre entreprise pourra faire.

En bref : Une marge de crédit donne accès à des fonds jusqu'à une limite autorisée. Selon le contrat, vous pouvez en utiliser une partie, la rembourser, puis emprunter de nouveau. Un prêt à terme vous donne généralement un montant déterminé au départ, avec un calendrier de remboursement. Une marge peut convenir à des besoins qui reviennent ou qui varient. Un prêt peut mieux correspondre à une dépense planifiée. Dans les deux cas, les frais et les conditions du contrat font une grande différence.

À quel moment votre entreprise aura-t-elle besoin d'argent?

Imaginez une entreprise de distribution. Elle doit payer un fournisseur cette semaine, mais son client ne réglera sa facture que dans 45 jours. La vente est faite, mais l'argent n'est pas encore arrivé dans le compte. L'entreprise doit donc trouver une façon de payer le fournisseur en attendant.

C'est un décalage de trésorerie. La trésorerie, c'est l'argent disponible pour payer les dépenses au moment où elles arrivent. Une entreprise peut faire de bonnes ventes et manquer quand même d'argent à court terme si ses clients paient plus tard que ses fournisseurs.

Maintenant, imaginons que cette même entreprise prévoit investir 150 000 $ pour prendre de l'expansion. Elle connaît le coût du projet et pense en tirer des revenus pendant plusieurs années. Le besoin est différent : il faut un montant précis au départ et une façon réaliste de le rembourser avec le temps.

La première question à se poser est donc la suivante : avez-vous besoin d'argent pour une courte période, à plusieurs moments de l'année ou en une seule fois pour un projet précis? La réponse vous aidera à comparer les options, même si elle ne garantit pas ce qu'un prêteur acceptera d'offrir.

Comment fonctionne une marge de crédit d'entreprise?

Une marge de crédit d'entreprise donne accès à une limite d'emprunt. Si cette limite est de 150 000 $, cela représente le montant maximal que l'entreprise pourrait emprunter selon son entente. Cela ne veut pas dire que les 150 000 $ ont été versés ou utilisés.

Quand vous prenez de l'argent dans la marge, on parle parfois d'un retrait. Si vous utilisez 60 000 $, votre solde à rembourser est de 60 000 $. Avec une marge renouvelable, le remboursement de ce solde peut vous permettre d'utiliser les fonds de nouveau, tant que la marge demeure ouverte et que vous respectez les conditions du prêteur.

Pour plusieurs marges de crédit, les intérêts sont calculés sur le montant utilisé. Mais il peut aussi y avoir des frais d'ouverture, de retrait, de gestion ou de renouvellement. Certains prêteurs demandent des remboursements réguliers du capital, c'est-à-dire du montant emprunté. Une marge peut également être révisée, réduite ou remboursable sur demande selon le contrat. Il faut donc vérifier les conditions exactes avant de compter sur cette limite pour payer vos dépenses. ^[1][2]

La marge peut être utile à une entreprise qui paie souvent des dépenses avant de recevoir les paiements de ses clients, dont les ventes changent selon la saison, ou qui doit faire plusieurs achats au cours de l'année.

Comment fonctionne un prêt à terme d'entreprise?

Un prêt à terme d'entreprise permet généralement de recevoir un montant établi et de le rembourser selon une entente. Par exemple, une entreprise pourrait emprunter 150 000 $ pour financer un projet et rembourser la somme sur trois ans.

Chaque versement comprend habituellement une partie du capital, soit l'argent emprunté, et des intérêts, soit le coût de cet emprunt. Le calendrier dépend du contrat. Certains prêts ont un taux fixe qui ne change pas pendant la période prévue; d'autres ont un taux variable qui peut changer. Les paiements peuvent être mensuels ou plus fréquents. Des frais ou des conditions de remboursement anticipé peuvent aussi faire varier le coût total. ^[3]

Un prêt à terme peut faciliter la planification lorsque vous connaissez le montant à dépenser et que vous pouvez prévoir vos paiements. Toutefois, si vous recevez tout l'argent longtemps avant de l'utiliser, vous pourriez commencer à payer des intérêts sur des fonds dont vous n'avez pas encore besoin. Votre entreprise doit aussi pouvoir faire ses paiements pendant que le projet se met en place.

Deux exemples pour comprendre l'importance du moment où l'argent est utilisé

Les taux ci-dessous sont entièrement fictifs. Ils servent seulement à montrer les calculs. Ce ne sont ni des taux offerts par BGC, ni des soumissions de prêteurs, ni des taux représentatifs du marché. Les exemples ne comprennent aucuns frais supplémentaires. Ils financent des besoins différents sur des périodes différentes : leurs coûts ne peuvent donc pas servir à désigner une option comme moins chère que l'autre.

Exemple 1 : 60 000 $ en attendant le paiement d'un client

Une entreprise de distribution dispose d'une marge dont la limite est de 150 000 $, mais elle doit utiliser seulement 60 000 $ aujourd'hui pour payer ses fournisseurs. Elle prévoit recevoir le paiement de son client dans 45 jours.

Pour cet exemple seulement, supposons un taux d'intérêt simple de 12 % par année, calculé sur le montant utilisé, avec une année de 365 jours et sans autres frais.

Les intérêts estimés pour les 45 jours seraient :

60 000 $ × 12 % × 45 ÷ 365 = 887,67 $

Si le client paie comme prévu et que l'entreprise rembourse les 60 000 $ après 45 jours, la courte durée de l'emprunt limite le montant des intérêts dans cet exemple. Dans la réalité, le prêteur pourrait utiliser une autre méthode de calcul, ajouter des frais ou demander des paiements avant l'arrivée de l'argent du client.

Il faut aussi penser à ce qui arriverait si le client payait après 75 jours plutôt qu'après 45 jours. L'entreprise pourrait-elle couvrir les frais supplémentaires et respecter les paiements prévus au contrat?

Exemple 2 : 150 000 $ pour un projet planifié

La même entreprise veut maintenant réaliser un projet qui coûte 150 000 $ dès le départ. Elle prévoit que ce projet soutiendra ses activités pendant plusieurs années.

Supposons qu'elle obtienne un prêt de 150 000 $ à un taux annuel nominal fixe fictif de 12 %, remboursé sur 36 mois par versements mensuels égaux. Le calcul suppose un intérêt calculé chaque mois et aucuns autres frais.

Dans cet exemple, le paiement serait d'environ 4 982,15 $ par mois. Sur les 36 paiements, les intérêts représenteraient environ 29 357,27 $, avant les frais. De petits écarts peuvent apparaître si les versements sont arrondis au cent près.

L'entreprise connaît ainsi le paiement à prévoir chaque mois. Elle doit quand même vérifier si le projet générera assez d'argent, assez tôt, pour lui permettre de faire ces versements sans nuire à ses autres dépenses.

Ce qu'il faut retenir : le premier exemple porte sur un plus petit montant utilisé pendant 45 jours. Le deuxième porte sur un projet plus important remboursé sur trois ans. Pour comparer deux offres réelles, essayez de comparer le financement d'une même dépense sur une même période, en tenant compte de tous les frais.

Que faut-il comparer dans les offres de financement?

Le taux d'intérêt est important, mais il ne vous dit pas tout. Avant de signer, demandez combien d'argent vous recevrez réellement, quand vous pourrez l'utiliser et combien vous devrez rembourser.

Vérifiez notamment les points suivants :

• Montant accessible : recevez-vous tout l'argent au départ ou avez-vous une limite dans laquelle vous pouvez faire des retraits?
• Paiements : combien faut-il payer chaque semaine ou chaque mois, et à partir de quelle date?
• Coût total : combien l'entreprise remboursera-t-elle en tout, intérêts et frais compris, si elle respecte l'entente?
• Frais sur les fonds inutilisés : devez-vous payer pour garder une marge ouverte même lorsque vous ne l'utilisez pas?
• Changement de taux : le taux peut-il augmenter ou diminuer, et que ferait ce changement à vos paiements?
• Possibilité d'emprunter à nouveau : pouvez-vous réutiliser les montants remboursés ou faut-il faire une nouvelle demande?
• Garanties : le prêteur exige-t-il un bien en garantie ou une garantie personnelle? Une garantie personnelle peut rendre une personne responsable du remboursement si l'entreprise ne paie pas.
• Remboursement anticipé et renouvellement : pouvez-vous rembourser plus tôt sans frais? Le prêteur peut-il revoir, réduire, exiger le remboursement ou refuser le renouvellement du financement?

Deux offres qui affichent le même taux peuvent coûter des montants différents à cause des frais, des dates de paiement ou de la durée de l'emprunt. Si le prêteur présente un taux annuel ou un autre indicateur de coût, vérifiez ce qui est inclus dans ce chiffre avant de comparer.

Dans quelles situations chaque option peut-elle convenir?

Une marge de crédit peut convenir à un commerce qui achète des stocks plusieurs fois par année ou à une entreprise de services qui doit payer les salaires avant que ses clients règlent leurs factures. Les besoins arrivent à différents moments, et l'entreprise prévoit rembourser une partie des fonds lorsqu'elle reçoit des paiements.

Un prêt à terme peut convenir à une entreprise qui a un projet précis avec un budget connu. Elle peut examiner si les paiements prévus correspondent à l'argent que le projet devrait rapporter au fil du temps.

Une entreprise peut aussi avoir les deux types de besoins. Elle peut devoir financer un projet à long terme tout en gardant accès à des fonds pour les dépenses courantes. Cela ne veut pas dire que les deux produits sont toujours nécessaires. Les paiements et les frais combinés doivent rester abordables.

Il faut être prudent si vous utilisez une marge de crédit pour une dépense qui prendra plusieurs années à rembourser. Si la marge est réduite ou doit être remboursée avant que le projet rapporte de l'argent, l'entreprise pourrait manquer de liquidités pour ses opérations. À l'inverse, un prêt dont les versements commencent bien avant l'arrivée des revenus du projet mérite lui aussi d'être examiné de près. ^[1]

Que peuvent examiner les prêteurs?

Avant d'offrir du financement, les prêteurs cherchent à comprendre si l'entreprise pourra faire ses paiements. Selon le produit et le prêteur, ils peuvent regarder les ventes, l'argent qui reste après les dépenses, les années d'activité, les dettes existantes, les antécédents de crédit et la raison de la demande. Ils peuvent aussi demander des états financiers ou des relevés bancaires de l'entreprise.

Il s'agit de critères possibles. Les règles ne sont pas les mêmes partout. Notre page sur l'admissibilité au financement d'entreprise explique comment vous préparer.

Better Growth Capital examine les demandes de financement et peut transmettre le dossier complet à des partenaires financiers sélectionnés. BGC ne consulte pas lui-même les dossiers des agences d'évaluation du crédit. Un partenaire peut communiquer directement avec vous et demander votre autorisation pour effectuer sa propre vérification de crédit.

Comment faire le prochain pas?

Avant de faire une demande, notez le montant dont vous avez besoin, la date à laquelle vous en aurez besoin, la date prévue des paiements de vos clients et les versements que votre entreprise pourrait assumer. Ces renseignements vous aideront à comparer les options selon la réalité de votre entreprise.

Better Growth Capital est un courtier en financement d'entreprise au Canada. Nous aidons les entreprises à explorer des options auprès de prêteurs et de partenaires financiers tiers. Les conditions, les coûts et l'approbation dépendent du dossier de l'entreprise et du fournisseur qui l'examine.

Vous pouvez consulter nos pages sur la marge de crédit d'entreprise et les prêts à terme, ou faire une demande de financement lorsque vous êtes prêt.